Sparindex stabile obligationer kan du bruge i kombination med en global indeksfond, så dine investeringer passer til din risikoprofil.
Disclaimer: Jeg har selv investeret en del af mine penge i denne fond.
Sparindex stabile obligationer kan i kombination med Sparindex globale aktier bruges til at lave en simpel investering, der passer til din risikoprofil.
Hvis Sparindex globale aktier er Batman, er Sparindex stabile obligationer Robin.
Vi starter ud med at på spørgsmålet, hvad er Sparindex stabile obligationer.
Hvad er Sparindex stabile obligationer
Sparindex Stabile Obligationer er en dansk passiv obligationsfond. Det i sig selv er interessant, der findes nemlig ikke ret mange af dem. Handler du på Nordnet eller hos Saxo Bank, er det den eneste.
At den er passiv, betyder, at der ikke er nogle dyrt betalte investeringsanalytikere, der prøver at gætte på, hvilken vej renten går eller hvilke obligationer, der mon kan give det bedste afkast.
Det er godt for dig, fordi det ikke kan lade sig gøre og det derfor ikke er i din interesse at betale nogle for at prøve det.
Der findes ikke et bredt anerkendt dansk obligationsindeks, så Sparindex har selv sammensat et, fonden følger. Det består af 20% NCM2GB + 30% Nykredit Lange Plus + 50% Nordea CM3NC.
Medmindre du arbejder i branchen, forstår du sandsynligvis ikke et klap af det, jeg lige har skrevet og jeg kunne lige så godt have brugt hieroglyffer.
Det skal du ikke tænke på, det er ligegyldigt.
Vil du gerne finde fonden dér, hvor du investerer? Så søg efter tickerkoden:
- SPISOKLA
Vi kigger lidt på investeringsforeningen bag fonden.
Gratis investeringsplan
Reklame
Gør som +85.000 andre og få styr på din risikoprofil med en gratis investeringsplan fra Norm Invest.
Sparindex
Fonden Sparindex stabile obligationer udbydes af investeringsforeningen Sparindex. Sparindex er klart den mest seriøse spiller på markedet i Danmark, når det gælder indeksfonde.
De tager passiv investering alvorligt og i takt med, at danskerne, ligesom resten af verden, får øjnene op for det større afkast, en passiv investeringsstrategi giver, vokser deres andel af markedet.
Lad os gå videre til udbyttet.
Udbytte
Sparindex stabile obligationer er en udbyttebetalende fond. Der har dog ikke været det store udbytte de seneste år.
Udbyttehistorik
- 2018: 1,4 kr.
- 2019: 0,9 kr.
- 2020: 0,4 kr.
- 2021: 0,1 kr.
- 2022: 0,0 kr.
- 2023(foreløbigt): 0,0 kr.
Så afsnittet her om udbytte er passende i den lette ende, vi rykker over til noget mere interessant, afkastet.
Afkast
Afkastet for Sparindex stabile obligationer har ikke været prangende. Det er ikke så underligt, da renterne på statsobligationer og realkreditobligationer har været meget lave.
| År | Afkast |
|---|---|
| 2014 | 2,20% |
| 2015 | 0,17% |
| 2016 | 1,76% |
| 2017 | 1,16% |
| 2018 | 0,30% |
| 2019 | 0,07% |
| 2020 | -0,16% |
| 2021 | -0,88% |
| 2022 | -8,18% |
Det store minus fra 2022 er resultatet af stigende renter.
Når renterne stiger falder værdien af eksisterende obligationer på den korte bane, da obligationskurserne falder. De vil dog stige igen frem mod løbetidens udrindelse.
Det fremtidige afkast for fonden vil dog stige, da den fremover vil investere i obligationer med en større rente.
Hold øje med den effektive rente for fonden som et bud på afkastet fremadrettet.
Men, hvad er sådan en obligation egentligt for noget?
Obligationer
En obligation er basalt set et lån. Simplificerer vi det mest muligt findes der tre slags:
- Statsobligationer
- Virksomhedsobligationer
- Realkreditobligationer
Statsobligationer er lån til en stat, virksomhedsobligationer er lån til en virksomhed og en realkreditobligation er et lån til en boligejer.
En obligation har en række forskellige karakteristika, men igen kan vi grundlæggende inddele dem i tre:
- Renten
- Løbetiden
- Kreditvurderingen
Renten, også kendt som kupon, fortæller dig, hvor meget du som investor i obligationen får i rente, oftest på årsbasis.
Løbetiden fortæller dig, hvor længe obligationen løber og derved over hvor lang tid, du får renten. Når løbetiden udrinder, får du den oprindelige kurs på obligationen tilbage.
Kreditvurderingen fortæller dig noget om risikoen på obligationen. Jo lavere kreditvurderingen er, jo højere vil renten typisk være.
Investerer du i en fond med obligationer, vil du automatisk investere i en masse forskellige obligationer. De vil have forskellige renter og løbetider. Måske de vil være af vidt forskellige kreditvurderinger også.
Det er sjældent, at statsobligationer og virksomhedsobligationer blandes i samme fond. Ønsker du begge dele, skal du have fat i to forskellige fonde.
Men statsobligationer og realkreditobligationer kan godt blandes, hvilket de bliver med Sparinde stabile obligationer.
Lad os gå videre til omkostningerne.
Omkostninger
Noget af det vigtigste, når det gælder investering, er omkostningerne. Dit mål som investor er at have en portefølje, der er bred og billig.
Tidligere brugte vi begrebet ÅOP i Danmark til både at beskrive de årlige omkostninger ved et lån, men også omkostningerne i forbindelse med investering.
Det er vi dog gået væk fra i starten af 2023, hvor PRIIP, Packaged Retail Investment and Insurance-based Products, er trådt i stedet.
Summa summarum, omkostningerne består af fire ting nu og for Sparindex stabile obligationer er de:
- Handelsomkostninger 0,03 %
- Adm. omk. 0,19 %
- Emissionstillæg 0,13 %
- Indløsningsfradrag 0,13 %
Kilde: Faktaarket for fonden
Det er i den lave ende for obligationsfonde, men, da der ikke er det store sammenligningsgrundlag i forhold til andre danske passive obligationsfonde, står det lidt alene.
De lave omkostninger sikrer, at du ender med mere af afkastet i sidste ende.
Vi går videre til det med skatten.
Beskatning
Hvordan Sparindex stabile obligationer beskattes er afhængigt af, hvilket depot du køber fonden til.
Er der tale om frie midler, beskattes fonden som kapitalindkomst og efter realisationsprincippet.
Det betyder en skatteprocent i lejet 37-42% afhængigt af fradrag, renteudgifter og en masse andet.
Kapitalindkomst er meget individuelt.
Investerer du i fonden på din pension beskattes fonden som PAL-skat, ligesom alt andet på en pension, med 15,3% om året efter lagerprincippet.
Du kan ikke købe fonden på en aktiesparekonto, da fonden ikke indeholder aktier.
Men du kan købe fonden igennem Nordnets månedsopsparing.
Nordnets månedsopsparing
Det er muligt at investere i Sparindex stabile obligationer på Nordnets månedsopsparing. Det betyder, at du kan sammensætte en simpel investering, hvis du kombinerer denne obligationsfond med en global indeksfond som Sparindex globale aktier.
Gør du selv det Sune?
Ja.
Og det leder os frem til det sidste punkt, fondens rolle i porteføljen.
Fondens rolle i porteføljen
Med det mildest talt elendige afkast fra fonden, hvorfor skal du så investere i fonden? Hvad er dens rolle?
De fleste investorer fokuserer udelukkende på afkast. Det er en fejl, hvis du spørger mig.
I stedet skal du starte med din risikoprofil.
Risikoprofilen er planen for, hvordan du skal investere. Derfra er din opgave at sammensætte en investeringsportefølje, der passer til din risikoprofil.
Det er her, at Sparindex stabile obligationer passer ind.
Ønsker du at stå for dine investeringer selv, kan du blot ved at kombinere stabile obligationer og globale aktier sammensætte en portefølje, der passer til din risikoprofil.
Det er derfor, at Sparindex stabile obligationer er interessant og har en rolle i din portefølje.
Nordens største kryptobørs
Reklame
Investér i krypto, nemt og sikkert hos Firi.
Det tager 3 minutter at oprette dig.
Investering i kryptovaluta indebærer risiko, og du skal være over 18 år.
Kære Sune. Tusind tak for mange brugbare tips, råd og informationer. Jeg vil rigtig gerne have denne obligationsfond, som en del af min portefølje i min månedsopsparing i Nordnet. Jeg kan imidlertid ikke finde via månedsopsparingen. Er det, fordi den ikke kan tilknyttes månedsopsparingen? På forhånd mange tak for svar.
Bh Christina
Hej Christina,
Tak for de pæne ord 🙂
“Er det, fordi den ikke kan tilknyttes månedsopsparingen?”
Desværre ja. Der er ikke nogen dansk passiv obligationsfond i månedsopsparingen. Skal købet laves igennem månedsopsparingen har du derfor to muligheder, enten at købe en aktiv fond eller at købe en ETF.
/Sune
Hej Sune
Jeg er med på pointen med at opdele porteføljen i X% aktier og Y% obligationer, for at opnå den risikoprofil, man ønsker.
Men når obligationsrenten nærmer sig 0%, kan man så ikke ligeså godt blot have obligations-pengene kontant?
Mvh
Peter
Hej Peter,
Jo det kan man godt argumentere for. Medmindre man skal betale minusrenter, det er der jo mange der skal.
Men så er dit fokus også på lige nu. Lige nu er situationen sådan. Med de lange briller på, kan situationen jo se ganske anderledes ud.
/Sune
Hej Sune!
Tak for din gode blog her! 🙂 Kan du uddybe ift. hvad du mener, når du skriver “Med de lange briller på, kan situationen jo se ganske anderledes ud.” ? På forhånd tak!
Mvh Henrik
Jeg mener helt simpelt, at renteniveauet kan være anderledes om 5-10-20 år.
Hej Sune
Det jeg føler, du ikke tog højde for, på det tidspunkt, du skrev dette indlæg, er:
(1) Renterne var så lave at man ikke fik noget renteudbytte af at eje nyindkøbte obligationer.
(2) Samtidigt nærmede det sig et punkt rent logisk, hvor renterne ikke kunne falde mere, så udsigten til kursgevinster var der heller ikke.
Hvis renterne bliver alt for negative, så er der jo ingen, der gider låne penge ud. Hvorfor skulle man? Så der var nærmest kun downside ved at købe obligationer på daværende tidspunkt. Renterne kunne ikke falde mere, men hvis renterne steg, så ville man få et kurstab.
Nu derimod, er renterne steget (og kurserne faldet), så nu mener jeg, det giver mening at kigge på obligationer. Stiger renterne får man stadig en fin rente. Falder renterne, får man en fin kursgevinst.
“Renterne kunne ikke falde mere, men hvis renterne steg, så ville man få et kurstab.”
Ja, på den korte bane. Ikke hvis man er langsigtet investor og holder obligationerne til udløb. De fleste obligationer i denne fond er endda relativt korte, så lang sigt her er ikke så lang endda.
/Sune
Hej Sune,
Køber du Sparindex Stabile obligationer på Nordnet? Eller direkte på Sparindex hjemmeside?
Hej Mona,
Jeg køber obligationer på Nordnet, hvor jeg har min investeringsportefølje.
/Sune
Hej 🙂
‘Stabile obligationer” er vist nok på nordnets månedsopsparing nu.
Hej,
Yes, det er de 🙂
/Sune
Hej Sune 🙂
Hvad betyder nedestående på kort og længere sigt ?
19. oktober 2020 – INDEX Stabile Obligationer KL A kan ikke længere handels fra sparindex.dk
På baggrund af forventningen om negativt afkast på danske stats- og realkreditobligationer har Sparindex valgt at fjerne muligheden for at investere i INDEX Stabile Obligationer KL A via Sparindex.dk. Har du allerede investeret i fonden via platformen, kan du fortsat beholde eller sælge din investering i fonden.
Grundlaget for forventningen om negativt afkast er Samfundsforudsætningerne gældende for første halvår af 2021. Samfundsforudsætningerne er en vurdering af det forventede afkast på en række aktivklasser på kort, mellemlangt og langt sigt, som udarbejdes af Rådet for Afkastforventninger. Rådet er nedsat af Finans Danmark og Forsikring & Pension.
Har du spørgsmål, er du velkommen til at kontakte os på info@sparindex.dk.
Fra https://sparindex.dk/seneste-nyt/
Hej,
Jeg har faktisk en video på vej 🙂
Kort version: Du kan købe Sparindex fonde igennem deres hjemmeside, da de har et samarbejde med Saxo Bank. Produktet består blandt andet af rådgivning i form af, at du indledningsvist skal svare på nogle spørgsmål. Da der åbenbart forventes et negativt afkast, må de ikke længere sælge produktet i forbindelse med rådgivning, hvilket er en integreret del af deres løsning.
Hej Sune, tusind tak for altid at levere fantastisk info! 🙂
Måske et dumt spørgsmål: Da du personligt i din portfolio bruger Sparindex Globale Aktier og Sparindex Obligationer, er det så ikke at eksponere sig for meget risiko hvis det skulle ske feks konkurs eller lignende fra sparindexs side?
Hej,
Tak 🙂
Nej. Fondene er juridisk adskilt fra foreningen Sparindex og registreret i mit navn i værdipapircentralen. Ultimativt kan det gøres op, hvor stor en del af de underliggende aktier, jeg ejer en del af.
/Sune
Hej Sune. Ville en månedsopsparing på nordnet, med Sparindex djsi World og globale aktier minimum risk, overlappe hinanden? Globale min. Risk er jo i høj grad eksponeret imod Europa large cap.
Mvh. Per
Hej Per,
Jeg har ikke kigget på indholdet for nyligt, men ja, det ville de da givetvis i og med, at begge er globale fonde. Jeg skal dog ikke kunne sige med sikkerhed, om de er så forskellige, at overlappet vil være minimalt.
/Sune
Hej Sune
Jeg har investeret selv i en passiv indeks for globale aktier , og det er bare super at den passer sig selv år efter år uden at jeg gør noget.
Nu er jeg helt ny hvad obligationer angår. Er det sådan at sparindeks stabile obligationer kan også bare selv køre år efter år uden man gør noget? eller skal man måske om 1 år eller nogle år tage stilling til at sælge noget af det eller ændre det?
Jeg håber at du forstår min pointe:-). Jeg kan bare lide at både aktier og obligationer passer bare sig selv år efter år.
Mvh
Amir
“Nu er jeg helt ny hvad obligationer angår. Er det sådan at sparindeks stabile obligationer kan også bare selv køre år efter år uden man gør noget?”
Principielt ja. På den måde er der ikke forskel på, hvad en fond indeholder.
“eller skal man måske om 1 år eller nogle år tage stilling til at sælge noget af det eller ændre det?”
Uanset hvad gælder det altid, at du bør investere, så det passer til din risikoprofil. Forholdet imellem aktier og obligationer skal derfor afspejle denne. Da risikoprofilen ændrer sig over tid, bør fordelingen derfor også ændre sig løbende, så den afspejler risikoprofilen.
/Sune
Har forgæves forsøgt at finde denne på SaxoBank, men virker umiddelbart ikke til de handler den længere… så vidt jeg har forstået bruger du dog Nordnet?
Ja, jeg bruger Nordnet. (Reklame)