Skal jeg investere det hele på én gang?

Når du står med en pose penge, der skal investeres, oplever du måske et klassisk dilemma: Skal jeg investere det hele på én gang?

Alternativet er at dele investeringen op i mindre portioner.

Forskellen på de to og hvad du skal vælge, kan du blive klogere på i dette indlæg.

Inden vi når så langt, så lad os lige huske på, at historisk afkast ikke er en garanti for fremtidigt afkast.

Jeg kan fortælle dig, hvad der historisk og logisk giver det bedste afkast, men jeg kan ikke forudsige fremtiden.

Er du mere til YouTube?

Lump Sum

At investere det hele på én gang kaldes for lump sum investering i den akademiske litteratur.

Det er i princippet meget simpelt. Du har en pose penge og investerer dem alle samme på én gang. Gerne hurtigst muligt.

Simpelt.

Udfordringen kan være en frygt for, om timingen er rigtig. Hvad nu, hvis du investerer det hele på toppen?

Det er en frygt for mange investorer, især begyndere.

Alternativet er at dele investeringen op.

Dollar Cost Average

Vælger du i stedet at dele din investering op i mindre bidder, kaldes det for dollar cost average.

Det mest almindelige er at dele pengene op i 12 portioner og investere dem en gang om måneden henover et år.

Ved at gøre brug af denne metode mindsker du risikoen for at investere det hele på toppen.

Du får en form for gennemsnits-indkøbspris henover et års tid.

Men, hvad er bedst?

Hvad giver det bedste afkast?

Lige præcis det her emne er meget veldokumenteret i forskningslitteraturen om investering.

Der kan være en lille smule forskel i procentsatserne for, hvad der er bedst i de forskellige studier, men i det store hele kan det opsummeres sådan her:

• Lump sum investering gav det bedste afkast 2/3 af tiden
• Dollar cost average gav det bedste afkast 1/3 af tiden

Se eksempelvis dette studie fra Vanguard, der viser, at lump sum gav det bedste resultat 68% af tiden.

Så hvis vi spørger forskningen og kigger på empirien er svaret ret klart. Der er størst sandsynlighed for, at du får det bedste afkast ved at investere hele beløbet på én gang.

Det er også dét svar, der logisk giver mest mening.

Du kan ikke time markedet

Når du investerer, påtager du dig en risiko. Over tid vil det være sådan, at de fleste i gennemsnit får et positivt afkast, for at løbe den risiko.

Hvis ikke det var tilfældet, ville der ikke være noget marked for investering.

Det betyder, at risiko, tid og afkast hænger sammen.

Jo længere tid dine penge er investeret, jo større er sandsynligheden for, at du får et positivt afkast.

Hvis det er rigtigt, må det også være rigtigt, at det i gennemsnit giver det bedste afkast at investere alle pengene på én gang, fremfor at sprede investeringen ud over tid.

Hvorfor?

Fordi det giver pengene mest tid at arbejde i.

Det betyder, at teori og praksis hænger sammen i dette tilfælde.

Teoretisk bør det i gennemsnit give det bedste afkast at investere det hele på én gang, hvilket empirisk og dermed i praksis også har vist sig at være rigtigt.

Men hvorfor skulle du så vælge at gøre noget andet?

Hvad skal du vælge?

Med investering gælder det, at risiko og afkast hænger sammen. Jo større risiko du påtager dig, jo større potentielt afkast kan du få over tid.

Det betyder også, at hvis du ønsker at sænke risikoen, må du affinde dig med et lavere afkast.

Hvorvidt du skal investere det hele på én gang afhænger derfor af, hvorvidt du ønsker at prioritere afkast eller risikospredning højest.

Vil du bare gerne have det højest mulige afkast? Så investér alle pengene på én gang.

Vil du gerne sænke risikoen, eksempelvis fordi du er lidt nervøs for at investere, så spred dine investeringer over tid. Det kunne eksempelvis være 12 portioner henover et år.

Er du garanteret, at du vil få et bedre afkast ved at investere det hele på én gang?

Nej.

Men historien viser os, at sandsynligheden her er størst.

Hvad har jeg gjort?

Det jeg selv har gjort er at investere det hele på én gang, måned efter måned.

Jeg investerede første gang i februar 2015 og i mange år investerede jeg en god portion penge hver gang jeg fik løn.

En årelang serie af lump sum investeringer.

Jeg har ikke prøvet at stå i en situation, hvor jeg pludseligt stod med en stor portion penge i form af en arv eller lignende, så jeg har ikke erfaring med den frygt der kan være for at investere det hele på toppen i den situation.

Det kommer ikke til at ske, men skal jeg forestille mig situationen, kunne jeg nok godt finde på at sprede investeringerne ud over tid, fordi det ville være vigtigere for mig at styre risikoen end at jagte afkast.

Hvad gør du?

Få en mail, når jeg udgiver noget nyt 👇